什么是DCF法估值？

1. 什么是DCF法估值？

“DCF属于绝对估值法,是将一项资产在未来所能产生的自由现金流(通常要预测15-30年)根据合理的折现率(WACC)折现,得到该项资产在目前的价值,如果该折现后的价值高于资产当前价格,则有利可图,可以买入,如果低于当前价格,则说明当前价格高估,需回避或卖出。买错股票和买错价位的股票都让人很伤心，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格不只是能挣到分红外，股票的差价是能得到的，但是入手到高估的则只能无可奈何当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免买在高价位。说了挺多，那么公司股票的价值到底是怎么估算的呢？下面我就罗列几个重点跟大家说一下。正式开始主题之前，这里有一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！一、估值是什么估值是对一家公司股票价值的估算，就像商人在进货的时候需要计算货物成本，才可以算出来到底要卖什么价钱，需要卖多久才有办法让他们回本。这跟买股票一样，使用市场价投资这支股票，我们需要多久才可以回本赚钱等等。不过股市里的股票是非常繁杂的，堪比大型超市的东西，很难知道哪个更便宜，或者哪个更好。但想估算依据它们的目前价格来判断值不值得买、能不能带来收益也不是毫无办法的。二、怎么给公司做估值需要参考很多数据才能进行估值，在这里为大家罗列出三个较为重要的指标：1、市盈率公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候最好参考一下公司所在行业的平均市盈率。2、PEG公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG低于1或更低时，也就是说当前股价正常或者说被低估，大于1的这种则被高估。3、市净率公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式适合大型或者比较稳定的公司。按理来说市净率越低，投资价值越高。可是，如果说市净率跌破1了，就代表该公司股价已经跌破净资产，投资者应该对这个十分当心。举个实际的例子：福耀玻璃大家都知道，目前福耀玻璃是汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，一般各大汽车品牌用的玻璃就是它家的。目前来说，只有汽车行业能对它的收益造成最大影响，相对来说比较稳定。那么就从刚刚说的三个标准去估值这家公司如何！①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，但还要看其公司的规模和覆盖率来评判会更好。②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29三、估值高低的评判要基于多方面一味套公式计算显然是不太正确的选择！炒股主要是炒公司的未来收益，即使公司当下被高估，也就是可能以后会有爆发式的增长，这也是基金经理们为什么那么喜欢白马股的缘故。其次，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也起着重要的作用。就许多银行来说，按上方当估算方法绝对是严重被低估，可是为啥股价一直不能上来呢？最重要原因是它们的成长和市值空间已经接近饱和。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除掉行业还有以下几点，想知道的就瞧瞧：1、了解市场的占有率和竞争率；2、了解未来长期规划，公司的发展能达到什么程度。这就是我总结的方法和技巧，希望能帮助到大家，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？应答时间：2021-09-25，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

2. DCF估值法的公式怎么用？

金钱具有时间价值，是基于人们希望现在而不是未来取得金钱，因而当金钱用于存款或投资时，理应获得利息，这样，金钱的未来值(future value)应大于现值(present value)才行。而未来值与现值之间的系数就是折现率。
DCF之所以比P/E估值更可靠就在于P/E的E受会计影响非常大，E并不等于现金。DCF最重要的三个变量是：现金流、折现率、现金流的时间。而DCF的局限性就在于这三者的准确性问题。
首先，公司不能周期性太强。因为对周期性太强的公司无法准确预测周期的变化，也就无法预测现金流的变化。而假设一个平均数字则无法反映公司的运营本质。
其次，公司不能处于重大变化中，如并购重组等。并购中的协同效应很难计算。因为就连管理层都难以真正搞清协同效应。联想并购IBM PC的设计协同效应为每年2亿美金。最后不了了之，成为了一笔糊涂帐。另外，公司情况重大变化后，风险也与以前不同，所应用的折现率也不同。
总之，预测未来很不靠谱。DCF需要对未来5-7年的现金流进行预测。如果公司在未来有重大变化，这种预测就会离现实很远。但是，DCF并不只是一个估值工具，而是对一个企业运营建立的一整套模型。DCF最大的好处就是可以用来进行各种测试实验，看看未来的各种变化对企业的影响。有了各种测试，对企业的估值大致范围就有了更准确的认识。

3. 上市公司运用DDM方法进行估值怎么做啊？

绝对估值法（折现方法）
1.DDM模型（Dividend discount model /股利折现模型)
2.DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型）
（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股权自由现金流模型)模型
（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由现金流模型）
DDM模型
V代表普通股的内在价值， Dt为普通股第t期支付的股息或红利，r为贴现率
对股息增长率的不同假定，股息贴现模型可以分为
：零增长模型、不变增长模型（高顿增长模型）、二阶段股利增长模型（H模型）、三阶段股利增长模型和多元增长模型等形式。
最为基础的模型；红利折现是内在价值最严格的定义； DCF法大量借鉴了DDM的一些逻辑和计算方法（基于同样的假设/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折现模型股利折现模型)
DDM模型
2. DDM DDM模型的适用分红多且稳定的公司，非周期性行业；
3. DDM DDM模型的不适用分红很少或者不稳定公司，周期性行业；
DDM模型在大陆基本不适用；
大陆股市的行业结构及上市公司资金饥渴决定，分红比例不高，分红的比例与数量不具有稳定性，难以对股利增长率做出预测。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型） DCF估值法为最严谨的对企业和股票估值的方法，原则上该模型适用于任何类型的公司。
自由现金流替代股利，更科学、不易受人为影响。
当全部股权自由现金流用于股息支付时， FCFE模型与DDM模型并无区别；但总体而言，股息不等同于股权自由现金流，时高时低，原因有四：
稳定性要求（不确定未来是否有能力支付高股息）；
未来投资的需要（预计未来资本支出/融资的不便与昂贵）；
税收因素（累进制的个人所得税较高时）；
信号特征（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的优缺点
优点：比其他常用的建议评价模型涵盖更完整的评价模型，框架最严谨但相对较复杂的评价模型。需要的信息量更多,角度更全面, 考虑公司发展的长期性。较为详细，预测时间较长，而且考虑较多的变数，如获利成长、资金成本等，能够提供适当思考的模型。
缺点：需要耗费较长的时间，须对公司的营运情形与产业特性有深入的了解。考量公司的未来获利、成长与风险的完整评价模型，但是其数据估算具有高度的主观性与不确定性。复杂的模型，可能因数据估算不易而无法采用，即使勉强进行估算，错误的数据套入完美的模型中，也无法得到正确的结果。小变化在输入上可能导致大变化在公司的价值上。该模型的准确性受输入值的影响很大（可作敏感性分析补救）。
FCFE /FCFF模型区别

4. dcf估值法公式是什么？

计算公式：
一、FCF是税后经营现金流量的总额，WACC是资本成本。
企业的生命周期理论上是无限长，不可能对所有未来年份做出预测，因此将展开式分成两部分，即：
1、价值=明确的预测期间的现金流量现值+明确的预测期之后的现金流量现值。
2、连续价值=净现金流量/加权平均资本成本。
二、DCF应用的步骤如下：
1、在有限的范围内即上述的明确的预测期内（5到10年）预测自由现金流量；
2、根据是简化了的模型假设计算预测之后的自由现金流量水平；
3、按照加权平均的资本成本（WACC）法折现自由现金流量。

扩展资料：DCF理论上无可挑剔的估值模型，尤其适用于那些现金流可预测度较高的行业，如公用事业、电信等，但对于现金流波动频繁、不稳定的行业如科技行业，DCF估值的准确性和可信度就会降低。
在现实应用中，由于对未来十几年现金流做准确预测难度极大，DCF较少单独作为唯一的估值方法来给股票定价，更为简单的相对估值法如市盈率使用频率更高。
通常DCF被视为最保守的估值方法，其估值结果会作为目标价的底线。对于投资者，不论最终以那个估值标准来给股票定价，做一套DCF模型都会有助于对所投资公司的长期发展形成一个量化的把握。

5. dcf估值法

一、dcf估值法是什么？
DCF估值法翻译成英文是Discounting cash flow，是一种常见的估值法，属于绝对估值法，DCF估值法将项目或资产在生命期内将要产生的现金流折现，计算出当前价值，如果该折现后的价值高于资产当前价格，则有利可图，可以买入，如果低于当前价格，则说明当前价格高估，需回避或卖出。DCF估值法通常适用于项目投资、商业地产估值等。

二、公司估值
公司估值，又名企业估值、企业价值评估等。公司估值是指着眼于上市或非上市公司本身，对其内在价值进行评估。一般来讲，公司的资产及获利能力决定于其内在价值。
公司估值是投融资、交易的前提。一家投资机构将一笔资金注入企业，应该占有的权益首先取决于企业的价值。
公司估值有利于对公司或其业务的内在价值进行正确评价，从而确立对各种交易进行定价的基础。同时，公司估值是投资银行进行勤勉尽责调查的重要部分，有利于问题出现时投资银行的免责。对投资管理机构而言，在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要的研究方法，而且是从业人员的一种基本技能。

三、公司估值的基础
基于公司是否持续经营，公司估值的基础可分为：
1、持续经营的公司（On-going Business）
假定公司将在可预见的未来持续经营。
2、破产的公司（Bankrupt Business）
公司处于财务困境，已经或将要破产，主要考虑公司资产的可能清算价格。

6. 什么是DDM模型？（企业估值）

DDM模型（dividend
discount
model),为股利贴现模型。
是计算公司价值的一种方法，是一种绝对估值方法。
根据股利发放的不同，DDM具体可以分为以下几种：
1，零增长模型（即股利增长率为0，未来各期股利按固定数额发放）
计算公式为V=D0/k
其中V为公司价值，D0为当期股利，K为投资者要求的投资回报率，或资本成本。
2，不变增长模型（即股利按照固定的增长率g增长）
计算公式为V=D1/(k-g)
注意此处的D1为下一期的股利，而非当期股利
3，二段增长模型、三段增长模型、多段增长模型
二段增长模型假设在时间l内红利按照g1增长率增长，l外按照g2增长。
三段增长模型也是类似，不过多假设一个时间点l2，增加一个增长率g3。

7. 什么是DDM模型？（企业估值）

DDM模型（dividend
discount
model),为股利贴现模型。
是计算公司价值的一种方法，是一种绝对估值方法。
根据股利发放的不同，DDM具体可以分为以下几种：
1，零增长模型（即股利增长率为0，未来各期股利按固定数额发放）
计算公式为V=D0/k
其中V为公司价值，D0为当期股利，K为投资者要求的投资回报率，或资本成本。
2，不变增长模型（即股利按照固定的增长率g增长）
计算公式为V=D1/(k-g)
注意此处的D1为下一期的股利，而非当期股利
3，二段增长模型、三段增长模型、多段增长模型
二段增长模型假设在时间l内红利按照g1增长率增长，l外按照g2增长。
三段增长模型也是类似，不过多假设一个时间点l2，增加一个增长率g3。

8. dcf估值和fcff估值的区别

1、DCF估值一般用于现金流可预测度较高的行业，比如公共事业、电信等；FCFF估值使拥周期性较强的行业，比如银行、重组型公司等。2、DCF估值方法理论完美，但是过程显得复杂；FCFF估值过程相对简单。拓展资料：一.DCF估值全称为现金流折现估值模型，是通过预测未来的现金流量，来进行估值。DCF较少单独作为唯一的估值方法来给股票定价，更为简单的相对估值法如市盈率使用频率更高。FCFF估值指利用公司自由现金流对整个公司进行估价，而不是对股权。自由现金流量等于企业的税后净经营利润，即将公司不包括利息费用的经营利润总额扣除实付所得税税金之后的数额加上折旧及摊销等非现金支出,再减去营运资本的追加和物业厂房设备及其他资产方面的投资。FCFF估值计算公式：公司自由现金流量(FCFF) =(税后净利润+利息费用×（1-税率t）+ 非现金支出)-营运资本追加 -资本性支出=(1-税率t)×息税前利润(EBITD)-净资产(NA)的变化。二.公司估值，又名企业估值、企业价值评估等。公司估值是指着眼于上市或非上市公司本身，对其内在价值进行评估。一般来讲，公司的资产及获利能力决定于其内在价值。公司估值是投融资、交易的前提。一家投资机构将一笔资金注入企业，应该占有的权益首先取决于企业的价值。而一个企业值多少钱？这是一个非常专业、非常复杂的问题。三.公司估值的基础基于公司是否持续经营，公司估值的基础可分为：1.持续经营的公司（On-going Business）假定公司将在可预见的未来持续经营2.破产的公司（Bankrupt Business）公司处于财务困境，已经或将要破产，主要考虑公司资产的可能清算价格