资产的平均久期怎么算

1. 资产的平均久期怎么算

如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的久期定义为：
[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]。即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。
考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。
也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。


久期的规则：
1、保持其它因素不变，票面利率越低，久期越长。
2、保持其它因素不变，到期收益率越低，久期越长。
3、一般来说，在其它因素不变的情况下，到期时间越长，久期越长。

2. 资产平均久期计算公式

久期，全称麦考利久期－Macaulay duration， 数学定义如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。Macaulay Duration Example通过下面例子可以更好理解久期的定义。例子：假设有一债券，在未来n年的现金流为（X1,X2,...Xn），其中Xi表示第i期的现金流。假设利率为Y0，投资者持有现金流不久，利率立即发生升高，变为Y，问：应该持有多长时间，才能使得其到期的价值不低于利率为Y0的价值？通过下面定理可以快速解答上面问题。定理：PV(Y0)*(1+Y0)^q<=PV(Y)(1+Y)^q的必要条件是q=D(Y0)。这里D(Y0)=(X1/(1+Y0)+2*X2/(1+Y0)^2+...+n*Xn/(1+Y0)^n)/PV(Y0)【摘要】
资产平均久期计算公式【提问】
久期，全称麦考利久期－Macaulay duration， 数学定义
如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]
即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx
其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。

Macaulay Duration Example
通过下面例子可以更好理解久期的定义。
例子：假设有一债券，在未来n年的现金流为（X1,X2,...Xn），其中Xi表示第i期的现金流。假设利率为Y0，投资者持有现金流不久，利率立即发生升高，变为Y，问：应该持有多长时间，才能使得其到期的价值不低于利率为Y0的价值？
通过下面定理可以快速解答上面问题。
定理：PV(Y0)*(1+Y0)^q<=PV(Y)(1+Y)^q的必要条件是q=D(Y0)。这里D(Y0)=(X1/(1+Y0)+2*X2/(1+Y0)^2+...+n*Xn/(1+Y0)^n)/PV(Y0)【回答】
要有举例说明【提问】
好的，麻烦请稍等【回答】
举例说明下【提问】
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您可以参考一下图片中的例题和答案【回答】
比如我们有第一笔1000万元，剩余期限3年，利率3%，第二笔500万元，剩余期限2年，利率2.9%，怎么算这两笔的加权平久期【提问】
您好，可以参考一下答案【回答】
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里面的题目是类似的【回答】

3. 资产平均久期计算公式

亲亲，您好，资产平均久期计算公式：年折旧率=(1-预计净残值率)÷预计使用寿命(年)×100%，月折旧额=固定资产原价×年折旧率÷12。久期缺口＝资产加权平均久期－（总负债/总资产）×负债加权平均久期【摘要】
资产平均久期计算公式【提问】
亲亲，您好，资产平均久期计算公式：年折旧率=(1-预计净残值率)÷预计使用寿命(年)×100%，月折旧额=固定资产原价×年折旧率÷12。久期缺口＝资产加权平均久期－（总负债/总资产）×负债加权平均久期【回答】
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请问这个题怎么解【提问】
亲亲，您好 1.77【回答】