恒逸发债价值分析

1. 恒逸发债价值分析

根据最近4个月公募可转债的发行与上市情况，同时参考近期上市的可转债中，与恒逸转债在基本面、发行规模等较为相似的桐20转债的近期表现，我们预计欣旺转债的上市转股溢价率将处于16%-22%的区间，若以目前的平价100元计算，则上市价格在116-122元区间，中枢为119元。
此次发行的可转债发行规模较大，转股价格下修条件中规中矩，债底保护作用一般，但评级较高，行业龙头具备一定看点。

扩展资料
正股是恒逸石化，广西民营企业，1997年深交所上市，主营业务是精对苯二甲酸（PTA）和聚酯纤维（PET）等产品的研发、生产、销售，是首家进入PTA和PET领域的民营企业，是全球领先的PTA和PET龙头，是中国最大的纺织原料供应商之一。
在PET领域，公司的竞争对手有桐昆股份、新凤鸣等。桐昆股份和新凤鸣目前都有存续转债。另外，值得注意的是，公司持有浙商银行3.52%的股份。
恒逸转债6年票面利率仅8.9%，比发行的AAA级央企转债——南航转债的利率（10%）还要低。
业绩方面，2019年营收796.2亿，同比减少9.59%，净利润32亿，同比上升71%。今年上半年，营收394.14亿，同比减少5.55%;净利润19亿，同比增长49%。

2. 恒逸发债价值分析

根据最近4个月公募可转债的发行与上市情况，同时参考近期上市的可转债中，与恒逸转债在基本面、发行规模等较为相似的桐20转债的近期表现，我们预计欣旺转债的上市转股溢价率将处于16%-22%的区间，若以目前的平价100元计算，则上市价格在116-122元区间，中枢为119元。
此次发行的可转债发行规模较大，转股价格下修条件中规中矩，债底保护作用一般，但评级较高，行业龙头具备一定看点。

扩展资料
正股是恒逸石化，广西民营企业，1997年深交所上市，主营业务是精对苯二甲酸（PTA） 和聚酯纤维（PET）等产品的研发、生产、销售，是首家进入PTA和PET领域的民营企业，是全球领先的PTA和PET龙头，是中国最大的纺织原料供应商之一。
在PET领域，公司的竞争对手有桐昆股份、新凤鸣等。桐昆股份和新凤鸣目前都有存续转债。另外，值得注意的是，公司持有浙商银行3.52%的股份。
恒逸转债6年票面利率仅8.9%，比发行的AAA级央企转债——南航转债的利率（10%）还要低。
业绩方面，2019年营收796.2亿，同比减少9.59%，净利润32亿，同比上升71%。今年上半年，营收394.14亿，同比减少5.55%;净利润19亿，同比增长49%。

3. 恒逸转债价值分析

恒逸转债在基本面、发行规模等较为相似的桐20转债的近期表现，我们预计欣旺转债的上市转股溢价率将处于16%-22%的区间，若以目前的平价100元计算，则上市价格在116-122元区间，中枢为119元。中签率预计在0.0035%-0.01%，中枢约为0.007%。
综合来看，此次发行的可转债发行规模较大，转股价格下修条件中规中矩，债底保护作用一般，但评级较高。
申购简称为“恒逸发债”，申购代码为“070703”。每个账户最小认购单位为10张(1，000元)，每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个帐户申购上限是1万张(100万元)，如超过该申购上限，超出部分申购无效。

扩展资料
网上投资者申购可转债中签后，应根据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在2020年10月20日(T+2日)日终有足额的认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。
正股是恒逸石化，广西民营企业，1997年深交所上市，主营业务是精对苯二甲酸(PTA) 和聚酯纤维(PET)等产品的研发、生产、销售，是首家进入PTA和PET领域的民营企业，是全球领先的PTA和PET龙头，是中国最大的纺织原料供应商之一。
在PET领域，公司的竞争对手有桐昆股份、新凤鸣等。是不是有点熟悉?桐昆股份和新凤鸣目前都有存续转债。另外，值得注意的是，公司持有浙商银行3.52%的股份。

4. 恒逸转债上市时间

恒逸转债上市日期：2020-11-16。
债券代码：127022 
上市地： 深市
全称：恒逸石化股份有限公司公开发行可转换公司债券
发行人：恒逸石化股份有限公司
发行量（亿元）: 20
发行价格（元）： 100
发行方式：网上网下优先配售,交易所系统网上向社会公众投资者发行
期限（年）：6.0
到期日期：2026-10-16
付息方式：按年付息
起息日期：2020-10-16

扩展资料
可转换公司债券发行量：200,000.00万元（2,000.00万张）。
可转换公司债券上市量：200,000.00 万元（2,000.00万张）。
可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所。
可转换公司债券存续的起止日期：2020年10月16日至2026年10月15日。
可转换公司债券转股的起止日期：2021年4月22日至2026年10月15日。
可转换公司债券的付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
参考资料：中国证监会官网-恒逸石化上市公告书

5. 恒逸转债上市时间

2020年11月16日。
恒逸石化(000703,股吧)(000703.SZ)发布公告，公司20亿元可转换公司债券将于2020年11月16日起在深交所挂牌交易，债券简称“恒逸转债”，债券代码“127022”。
11月16日，中证转债指数涨0.24%，首日上市的星宇转债、隆利转债、恒逸转债、同和转债分别收涨40.89%、35.00%、30.00%、27.00%。乐歌转债跌15.03%，领跌两市转债；银河转债跌近11%。

扩展资料
2020年11月17日，公司收到债券持有人浙江恒逸集团有限公司及其一致行动人的通知：浙江恒逸集团有限公司通过集中竞价方式减持200.9888万张，占发行总量的10.05%。
恒逸石化(000703,股吧)(000703.SZ)公布，2020年11月17日，公司发布《关于债券持有人持有可转换公司债券比例变动达10%的公告》;
公司控股股东浙江恒逸集团有限公司及其一致行动人杭州恒逸投资有限公司，通过深圳证券交易所交易系统出售其所持有的恒逸转债732.1817万张，占发行总量的36.61%。
参考资料来源:和讯网-(000703.SZ)：“恒逸转债”将于11月16日深交所挂牌交易
参考资料来源:和讯网-恒逸石化（000703.SZ)：浙江恒逸集团通过集中竞03价减持“恒逸转债”200.9888万张
参考资料来源：中证网（新华社主办）-星宇转债涨近41%